Secret report reveals new funding channels for Taliban, al Qaeda

Secret report reveals new funding channels for Taliban, al Qaeda « RAWA News

WIKILEAKS: Ex-Swiss banker to give WikiLeaks financial secrets

Ex-Swiss banker to give WikiLeaks financial secrets

CAROLINE BYRNE

A former Swiss banker intends to supply WikiLeaks on Monday with details of offshore bank accounts and alleged financial abuses by thousands of multinational companies, hedge fund managers and wealthy individuals, including North American moguls and the British elite who guard their privacy and money with equal ferocity.

The latest cache of documents is sure to induce sleepless nights for some 2,000 high net-worth banking clients and companies named in electronic data gathered by Rudolf Elmer, who earlier blew the whistle on the Julius Baer Bank when he was chief operating officer in the Cayman Islands, handing client documents to website.
Mr. Elmer will pass the latest information to a WikiLeaks representative at London’s Frontline Club and discuss offshore financial crime and banking secrets with the media. He then leaves for Zurich where he must appear Wednesday on charges of breaching Swiss bank secrecy laws. He faces up to three years in prison if convicted.
Exactly who and which companies Mr. Elmer plans to “out” are closely guarded secrets. Frontline Club owner Vaughan Smith and Millicent Teasdale, one of the event’s co-ordinators, refused to say what information would be released, or comment on speculation that Canadians could be among those named.
Mr. Elmer told Swiss newspaper Der Sonntag that he had two compact discs with data on 2,000 clients and their offshore bank accounts, among them businessmen, politicians and artists. According to the newspaper, Mr. Elmer alleges that his documents show “they hide behind banking secrecy, probably to avoid tax.”
Millionaires, multinational conglomerates and hedge fund managers from Europe and the United States are also mentioned in the data, which covers a 19-year period from 1990 to 2009 and comes from multiple banking sources, Mr. Elmer said.
Frontline would say little more than that Mr. Elmer would be accompanied by his lawyer, Washington money-laundering expert Jack Blum, and would reveal more details of alleged abuses in the world of offshore financial centres.” Mr. Elmer and Mr. Blum could not be reached Sunday night.
“Really, we’re just the venue,” Vaughan Smith, owner of the Frontline Club, said, distancing himself from the controversy and publicity that has swarmed around him since he agreed to shelter WikiLeaks founder Julian Assange, the world’s best-known whistleblower. Mr. Smith owns the 10-bedroom farm in Norfolk, in the east of England, where Mr. Assange remains under “mansion arrest” while fighting extradition to Sweden on allegations involving sexual assault.
The club shut its lounge and rooms to members in preparation of Monday’s event. Mr. Assange and his WikiLeaks team have been using the Frontline journalist club as a working base so he can continue to be directly involved in the release of 275,000 U.S. diplomatic cables that have made uncomfortable reading for diplomats. Mr. Assange is not expected to be at the London club Monday as his bail conditions limit his movements, although he could appear by video link.
For its part, Julius Baer Bank has denied any wrongdoing and any allegations that it may have aided clients who wanted to avoid taxes by using offshore accounts. The bank has also accused Mr. Elmer of trying to discredit the bank because he was fired.
 
Special to the Globe and Mail

Indice de Desarrollo Financiero

Indice de Desarrollo Financiero

Financial Development Report 2008, nuevo estudio del World Economic Forum que analiza la calidad de los sistemas financieros de 52 países del mundo. Estados Unidos, Reino Unido y Alemania son los tres primeros clasificados. España figura en el puesto 12. El primer país latinoamericano es Chile, en el puesto 30, seguido de Panamá en el 32. El último puesto del ranking (el 52) lo ocupa Venezuela. Argentina aparece entre los últimos puestos (en el 47).

Financial Development Report
Ranking de los 52 países analizados

Cuba: Politica fiscal al cuentapropismo

A cuenta gotas, como en las telenovelas de entregas por capitulos, el regimen va dando a conocer algunos detalles de lo que tiene reservado al "cuentapropismo". Ahora le toco el turno a la politica fiscal que se aplicara a los trabajadores por cuenta propia Más valen las cuentas claras. Habra que volver detenidamente sobre el tema, pues es uno de los factores claves en el desarrollo de esta experiencia.

UK: Saudi terror-linked fund sponsors the BBC

Desde Tea and Politics:

UK: Saudi terror-linked fund sponsors the BBC

Wall Street 2: Money Never Sleeps

Turbios negocios financieros de Cuba

La estafa del Sucre

La Agencia Bolivariana de Noticias reporta que el Valor del Sucre será de 1,25 dólares.

Asi sencillamente lo decretaron, mediante ley incluso [Ley Aprobatoria del Sucre], que evidentemente tiene un claro caracter ingerencia y extraterritorial extensivo al resto de los paises del acuerdo.

No existe forma de fundamentar tecnicamente que el valor de un Sucre sea de $1.25 usd, pero hay mas, pues una de las justificaciones para implementar esta moneda mafiosa era construir una arquitectura financiera que no estuviera referida al dolar norteamericano.

Las operaciones con el Sucre, es decir, con una unidad de valor que es equivalente a $1.25 usd, comenzara con una exportacion de arroz a Cuba, que simpaticamente no tiene nada que exportar a Venezuela.

Un analisis mas detenido sobre el Sucre en El "sucre": fracaso anunciado de un golpe de estado

La Credit Suisse acuerda pagar 536 millones

Rapidamente la Credit Suisse llego un acuerdo para pagar 536 millones de dolares por realizar actividades financieras ilegales con los gobiernos de Cuba, Iran, Libia y Muammar.

Se ha conocido que otros bancos tambien pueden estar implicados. Esperemos que un dia le presten atencion al Havana International Bank Ltd. con sede en Londres y con capital 100% cubano, digo de Fidel Castro.

Los negocios del Castrismo y la Credit Suisse

Documentos presentados en una corte norteamericana, muestran que Credit Suisse, realizo transacciones prohibidas por un valor superior a $1.6 billiones de dolares, con paises ejemplos de pulcritud en la administracion de sus finanzas como Iran, Sudan, Myanmar, Cuba y Libya.

Hace un par de anos la Credit Suisse pago sin chistar una multa de 100 millones de dolares por depositos cubanos de dolares americanos depositados en efectivo. En aquella ocasion el regimen cubano explico que la elevadas cifras en efectivo ¨provenian de las ventas al turismo¨.

Over $1.6 bln in barred Credit Suisse transctions - Forbes.com

Ejes de la reforma financiera de Obama

En su esfuerzo estrategico por concederle mayores poderes al ejecutivo, la reforma financiera propuesta por Obama al congreso tienes tres ejes cardinales:

• mayores competencias a la Reserva Federal
• crear una nueva agencia para “proteger” a los consumidores de los productos financieros y
  
• dar plenos poderes a la Casa Blanca para intervenir cualquier entidad cuando lo crea pertinente.

Recession In Terrorism Finance?

Una mirada al complejo sistema financiero terrorista

Recession In Terrorism Finance?

Cuba no puede pagar bonos al vencimiento

Mientras la UE dispuesta a mantener diálogo político con Cuba insistiendo en ...
en el tema de los derechos humanos en la isla, a la vez que mantienen el levantamiento de las timidas sanciones impuestas en el 2005; La Habana declara una extension hasta mayo del 2010 de unos 200 millones de euros en bonos que vencieron el mes pasado. Cuba, in liquidity crunch, rolls over euro bonds.

Descentralizadas las cuentas en divisas

Reuters informa en EXCLUSIVA-Cuba alivia resolución gastos para empresas estatales
lo que sin dudas es una importante medida financiera y comercial que destraba en alguna medida el proceso de importaciones y sus pagos, descentralizandolo y dandole mayor responsabilidad a los empresarios que no podran escudarse detras de la Comision Central de Divisas para tomar las decisiones. Es de esperar tambien un aumento notable de la corrupcion entre los empresarios.

Microcréditos y "friteros": la transición a una economía real en Cuba/ Lazaro Gonzalez

Microcréditos y "friteros": la transición a una economía real en Cuba
Lazaro Gonzalez - Articulo original para Cubanálisis - El Think-Tank

Karina Gálvez, (Pinar del Río, 1968), Licenciada en Economía, 1994, Profesora de Finanzas en el IPE Rafael Ferro (Cuba), ha publicado Papel del micro préstamo en la economía cubana hoy y en el futuro. La profesora fue responsable del Grupo de Economistas del Centro de Formación Cívica y Religiosa, y miembro del Consejo de Redacción de Convivencia.

El artículo de la profesora Gálvez fue publicado originalmente en Convivencia y posteriormente reproducido por Canadian Foundation for the Americas (FOCAL), en su último boletín.

Es muy agradable ver a economistas cubanos residentes en Cuba pensando en el futuro, cuando una economía racional pueda funcionar sin los lastres de una ideología totalitaria. El tema en cuestión es del máximo interés y ha incrementado su popularidad luego que el Sr. Muhammad Yunus y su Grameen Bank | Banking for the poor - Spanish recibieran el Premio Nobel de la Paz en el 2006 [Ver: Crear un mundo sin pobreza - por Muhammad Yunus - Resumen del ...].

Sin embargo, a pesar de las loables intenciones de la profesora, es bueno repensar varios criterios que incluye en su interesante análisis, y que pudieran estar influidos por la asfixiante realidad cubana de nuestros días y el sedimento acumulado por un discurso que se ha repetido por cincuenta años.

¿Que es el micro-crédito y cuáles son sus alcances y limitaciones situado en el contexto socioeconómico cubano?

El micro-crédito es ante todo un instrumento financiero que ha sido empleado en la lucha contra la pobreza y el desempleo, con experiencia en todos los continentes, la más conocida y extendida de ellas en la natal Bangladesh del profesor y empresario Muhammad Yunus. Como su denominación lo indica, los micro-créditos son préstamos de sumas muy modestas, en ocasiones hasta de 100 dólares, sin ninguna garantía, que se otorgan a individuos o pequeñas empresas [familiares en la mayoría de los casos y sin una estructura de producción, distribución y/o ventas definida, en tanto que los lazos familiares priman sobre los principios empresariales] que no califican para un crédito convencional. En el caso de los países subdesarrollos sus receptores son segmentos pobres de aéreas rurales, semi-rurales y de la periferia de las grandes ciudades; en tanto que su empleo en los países desarrollados va dirigido a disminuir las tasas de desempleo.

La política del micro-crédito se inserta en los esquemas de ayuda al desarrollo, con la particularidad que el mismo se sustenta en la concepción que las donaciones incrementan la dependencia, en tanto el micro-crédito potencialmente posibilita a los receptores adquirir recursos que le permitan erigirse en actor económico con responsabilidad propia. Y esto es un elemento crucial.

En una sociedad como la cubana donde los individuos han dependido durante medio siglo del estado y sus subvenciones para sobrevivir, el simple cambio de enfoque de la dependencia estatal a la responsabilidad personal puede generar una catarsis que despierte las energías e iniciativas aplastadas de los cubanos; pero igualmente podría alimentar una frustración generalizada de individuos que no han experimentado la responsabilidad personal en el contexto de una economía ciertamente libre, pero donde la competencia por obtener una cuota de mercado es despiadada y traumática en muchas ocasiones. De ahí a la añoranza por la libreta de abastecimientos a pesar de las marchas del pueblo combatiente no hay más que un paso.

La profesora Gálvez al analizar el papel que los micro-créditos desempeñarían en Cuba, prioriza cuatro elementos:

· Mantener a los cubanos promedio en el mercado

Y cito los argumentos de la profesora: "Es de esperar que tengamos los cubanos que enfrentar el embate de las grandes transnacionales sin que podamos ni queramos evitarlo. Necesitamos mecanismos que nos mantengan en el mercado en medio de la competencia. Si empezamos con negocios muy grandes, habrá más posibilidades de no llegar a consolidarse en los primeros momentos. Entonces, nadie vendrá a cogerse el país, sino que se lo entregaremos poco a poco, vendiendo nuestros negocios cuando no sean rentables. Los pequeños negocios son los que pueden crecer en la medida en que crezcamos en experiencia y posibilidades. Los micros préstamos ayudarían a que muchos cubanos comiencen pequeños negocios. Mejor muchos pequeños que pocos grandes... No puedo concebir que después del cambio esencial en Cuba, aceptemos otro u otros pocos dueños, empleadores o beneficiarios. Pensar en mecanismos económicos que impidan repetir la realidad actual de Cuba, solo con un cambio de actores, es algo concreto que podemos hacer".

La profesora Gálvez abandona las posiciones de la racionalidad socioeconómica para insertarse en una corriente de nacionalismo aislacionista y de espaldas a las realidades del mundo contemporáneo, donde la globalización genera una interdependencia a escala planetaria que acelera los procesos de concentración de la producción, los servicios y el capital, nos guste o no.

Aunque sin dudas las llamadas transnacionales generan efectos negativos, son las portadoras de una modernidad pues con ellas arriban tecnologías de punta, innovaciones, know how, métodos de gestión, recursos financieros, mercados; además de generar empleo para todos los segmentos de la estructural laboral del país. Si lo que se quiere es que Cuba se inserte a la mayor brevedad posible en la dinámica mundial, las transnacionales son a pesar de todo un mal necesario e imprescindible y la experiencia cubana así lo confirma. Los dos sectores principales de la economía cubana por generación de ingresos brutos en moneda libremente convertible y eficiencia: el níquel con la Sherrit y el turismo con consorcios internacionales del sector, constituyen la validación práctica de tal afirmación.

En lo que leo, no se delimitan los contornos entre los conceptos de micro-créditos y small business loan (préstamos a pequeños negocios). El micro-crédito se otorga sin garantía de retorno, en montos muy pequeños para proporcionar recursos mínimos a poblaciones que viven en economías de supervivencia, con mercados inmaduros y poco estructurados que conviven con otras estructuras socioeconómicas; por su parte, los small business loan, modestos por su valor, exigen garantías de reembolso a sus receptores mediante la presentación de un plan de negocios, y son propios de países y/o regiones donde el mercado está estructurado o en proceso y la pequeña y mediana propiedad captan un segmento no despreciable de la demanda global.

Con un micro-crédito un campesino cubano puede comprarse una guataca, un tridente y dos gallinas con su gallo; mientras en las ciudades veríamos florecer los puestos de fritas (ilustración de Pong) con sus "friteros" [Ver: CubaHumor: EL PUESTO DE FRITA DE MI BARRIO]. Y aunque no estoy en contra ni del huerto familiar ni de las fritas, estos individuos no sobrepasarían los límites de la economía de supervivencia.

Si los planificadores de la transición en materia económica encuentran razonable que Cuba tiene que reincorporarse al mundo a una velocidad exponencial a los efectos de acortar las diferencias que provocan 50 años de aislamiento y gestiones incongruentes, a la vez que maximizan el aprovechamiento de oportunidades y minimizan las amenazas y debilidades -como le gusta explicar a un reconocido experto cubano-, entonces el camino no son los micro-créditos como forma principal de incentivar y activar la pequeña y mediana empresa, sino pequeños y medianos prestamos fundamentados en un proyecto viable. De buenos deseos esta asfaltado el camino al desastre.

Un segundo elemento que destaca la profesora Gálvez es la Igualdad de oportunidades, y argumenta su tesis de la siguiente forma:

"Es más justo además de conveniente. No sería justo que los que han tenido mayores y mejores oportunidades durante medio siglo, se presenten en competencia con los que no lo han tenido, independientemente de las causas de uno y otro. No se trata de capacidades o de esfuerzos distintos sino de oportunidades desiguales. Los micro-préstamos contribuirían a establecer cierto equilibrio entre los cubanos. Claro que harían falta leyes que amparen la igualdad de oportunidades, pero no basta con establecer por ley, la prioridad de los cubanos por un tiempo o ventajas impositivas, de salarios. Es más sano ampliar las posibilidades de los menos favorecidos durante estos años, que frenar las de los otros. Para igualar oportunidades, mejor micro-préstamos a los más débiles, que aranceles o impuestos a los más fuertes".

Los buenos deseos de la profesora le obnubilan la visión de que en condiciones de una economía de mercado eficiente -si ese el propósito-, los individuos son reconocidos por el mercado en lo que son: sujetos económicos que concurren, participan y son parte integrante de un sistema que no reconoce más que la eficiencia y retribuye de acuerdo con ella. Imponerle al mercado consideraciones morales cuestionables como que "yo he estado aquí y tú has estado allá", es otra forma de paternalismo colindante con el patronato castrista.

· Reducirían la cuota de proteccionismo estatal

"Es muy difícil reconocer los límites del proteccionismo en cuanto mal económico en intensidad y en tiempo necesario.

Los micro-préstamos podrían ayudar también a que la cuota de proteccionismo estatal sea mínima. Si los cubanos tenemos posibilidades de competir en el mercado, podremos hacerlo de la mejor manera. Ya lo hemos demostrado en condiciones bien adversas. Y sí tenemos alguna ventaja sobre los demás competidores: la ventaja de haber estado aquí durante todo este tiempo de centralización general y absurda. Conocemos mejor a nuestro pueblo, conocemos de sus necesidades y de cómo piensan, de sus gustos y sus preferencias. Con estas condiciones y unos recursos suficientes, el proteccionismo quedaría entonces sustituido por protección (que debe ser mínima y por poco tiempo… si tiene que ser)"

El proteccionismo a la empresa nacional constituye uno de los más polémicos aspectos de la teoría y la practica económica y fuente frecuente de desagravios y negociaciones entre los países. Asimismo, los programas proteccionistas que ejecutaron algunos países periféricos para vertebrar una sólida y auto-sostenible industria nacional fracasaron, entre otras cosas porque si usted aspira a que su industria en sentido genérico sea competitiva en los mercados nacionales e internacionales, tiene que exponer a la misma a los retos y desafíos imponderables de la realidad [Ver Teoría de las Ventajas Competitivas, de Michael Porter, editados algunos de sus libros en Cuba por el entonces Ministro de Industria Básica Marcos Portal].

Enterrar la cabeza en la tierra o encerrarse en una urna de cristal lo que seguro acarreará es muerte por asfixia. Pero en el caso de la argumentación de la profesora Gálvez, el sistema arancelario -que es de lo que se trata- se transforma en un proteccionismo nacionalista que reclama patente de legitimidad vía certificación que el individuo nunca recibió una "tarjeta blanca" o desertó en una misión, o sencillamente se montó en el primer medio insumergible para alcanzar cualquier orilla fuera del territorio nacional. Quizás el planteamiento debiera encaminarse a nutrir a los aspirantes de empresarios "no exiliados" de las experiencias adquiridas en condiciones de funcionamiento real por los "inaceptables" para la profesora. No hay forma humana ni divina de encausar todo el tiempo a todo el mundo por la "talanquera", la vida terca y perseverante siempre encuentra o labra su propio cause.

· Estimularán la creatividad de los cubanos

"Tal como la actividad creativa necesita recursos, la posibilidad de recursos impulsa la actividad creativa.

En el futuro, los micro préstamos complementarían la posibilidad legal de invertir con la posibilidad real, al facilitar el acceso a recursos financieros. Es muy difícil enfrentarse a la posibilidad legal sin posibilidad financiera, que es lo que sucede ahora con la legislación sobre los hoteles, los celulares o los DVD. La oportunidad de participar, después de mucho tiempo, legalmente, en el mercado, potenciará toda la iniciativa personal de los cubanos, si tienen recursos financieros. El llamado "invento", en condiciones económicas normales, se transformará en negocio próspero".

Los "inventos" a los que hace referencia son de facto prósperos negocios o en el curso de serlos. Individuos que responden ágil y adecuadamente ante una demanda no cubierta que interpretan como una oportunidad y cuentan con la suficiente audacia, habilidad y recursos para convertirla en un negocio; lo mismo da una fábrica de jabón u otra de mosaicos semiartesanal; que un alambique de alcohol que luego añejan con carbón. El hecho que los mismos se vean obligados a interaccionar en el mercado negro, no les resta un ápice de negocios estructurados. Conozco personalmente a muchos de estos y priorizo sus experiencias. Ya el astuto Henry Kissinger, considerado por el real power como uno de los grandes genios políticos del Siglo XX, al evaluar los retos del apoyo a la transición en Europa del Este explico que la principal dificultad estribaría en la creación del sector empresarial, no entendido como la burocracia, sino como esos capitanes que contra viento y marea construyen sus naves virtualmente de la nave y la guían con temerario pero juicioso pulso por todas las adversidades de la realidad. Los empresarios son actitud más que preparación aunque esta última no debe subestimarse nunca. Empresarios de gran éxito han expresado en círculos estrechos que su éxito se sustenta en saber emplear al mejor hombre para cada puesto y no en conocer en detalles todos los aspectos de la empresa. Uno de los clásicos de la gerencia moderna propuso la fórmula del éxito en los negocios: ÉXITO = AMP + DOG [AMP: Actitud Mental Positiva/ DOG: Dinero de Otra Gente]. Formulación que yo extiendo a otras esferas, pero a la fórmula propuesta por el clásico modestamente la elevo a la potencia "C"; donde todos en Cuba saben que sin "C" no hay obra posible.

A manera de conclusión, la profesora Gálvez expone lo que considera la principal fortaleza y debilidad del escenario cubano.

· Principal ventaja y principal dificultad

"Creo que, en la actualidad y en el primer momento del cambio, lo más preocupante para el establecimiento de un mecanismo de micro préstamos es la falta de entrenamiento en disciplina financiera. No hay cultura de obligaciones financieras,..."

"Por otra parte (y esto es una ventaja), una suma de dinero, que resulta pequeña como inversión en cualquier otro país, puede ser importante en Cuba en la actualidad, lo que facilitaría el establecimiento del mecanismo financiero de micro préstamos".

Y efectivamente no hay cultura financiera en Cuba en un segmento significativo de los empresarios actuales ni en sus burocracias ejecutivas, como tampoco en los potenciales empresarios a los que se invoca. Sin embargo, hay personas que por razones de sus vínculos laborales con el mercado internacional o sencillamente por una auto preparación consciente, si cuentan con la preparación y en ocasiones con la experiencia para actuar en los nuevos escenarios que se vislumbran.

En los programas de estudios de las principales facultades de economía que he tenido la oportunidad de revisar, se incluyeron desde fecha tan "temprana" como mediados de los años 90 estas disciplinas. Profesores e investigadores y algún que otro especialista han obtenidos maestrías y doctorados en prestigiosas universidades extranjeras y ya acumulan sino una experiencia práctica por razones obvias, si cuentan con una solida preparación a nivel técnico-conceptual. Me permito una disgrecion personal para ilustrar lo anterior. Cuando Fidel Castro en tono apocalíptico anuncio en aquel acto por el 26 de Julio a finales de la década del 80 que un día podríamos levantarnos con la noticia de la desaparición de la Unión Soviética, muchos entendimos que era hora de estudiar con seriedad y rigor lo que por tanto tiempo nos había ocultado.

Profesores y especialistas extranjeros invitados, profesores y ejecutivos cubanos que por haber tenido experiencia laboral previa a la revolución e incluso algunos "adelantados", sirvieron de transmisores de esos conocimientos no solo financieros sino también de mercadeo, gerenciales y organizacionales. Entre 1993 y 1994 un grupo de compañeros concluíamos los estudios básicos del Análisis Técnico y Fundamental de las Bolsas de Valores por mencionar uno de los temas más áridos y quizás más alejado de la práctica cubana.

Sin lugar a dudas que la cantidad de dinero necesaria en Cuba en estos momentos para que tenga la posibilidad de ser capital es considerablemente menor que en muchos países. No obstante, su masa crítica; es decir, el monto de dinero mínimo para realizar una inversión -el cual es concreto y no general dependiendo del sector en que se pretenda invertir-, crecerá proporcionalmente a la apertura que tenga la economía cubana. Factores tales como la estructuración de una demanda no limitada a productos de primera necesidad, entendida siempre como una necesidad estructurada en un interés de satisfacerla con liquidez suficiente para ello, pues sin esa condición no es demanda; el poder adquisitivo que sustenta esa demanda; la cantidad de dinero en circulación, ahorrado e incluso atesorado con potencial liquido en el corto y mediano plazo; los niveles de ocupación formal e informal; la maduración del mercado nacional y su coexistencia con un mercado subterráneo; los mecanismos de mercadeo; los intereses económicos y sociales de los ciudadanos; los vectores de la política fiscal y arancelaria; la credibilidad de las instituciones reguladoras y su transparencia; son entre otros muchos, aspectos que decidirán mas practica que teóricamente esa misteriosa suma de dinero que tiene la capacidad de crear más dinero.

Por último deseo agradecer a la profesora Gálvez y a los medios donde ha sido publicado su trabajo, la oportunidad de expresar modestamente algunas breves consideraciones sobre un tema tan complejo como imprescindible, convencido de que solamente entre todos podremos construir con transparencia la Cuba que nos ha sido escamoteada y nos merecemos.

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Nota: Muchos autores han estudiado el tema con detenimiento y merece la pena repasar sus puntos de vista: para los interesados en profundizar en esta temática que considero de importancia en la planificación de la transición es bueno, entre otros, ver: King y Levine, Garson, Shaw, McKinnon, Carrasco, Mezzera y por supuesto al propio Yunus.

Los mayores rescates financieros del mundo

Los mayores rescates financieros del mundo

La crisis de Prestamos/ Alfredo Jordan

La crisis de Prestamos - Alfredo Jordan

Mucho se ha discutido sobre el tema. Principalmente, la Prensa y Gobierno han iniciado la caza de brujas para distorsionar los errores y consecuencias de esta Crisis.

Porqué el mercado de la bolsa es no funcional.

La Bolsa de valores continúa fluctuando principalmente por falta de la restructuración fiscal de los Gobiernos.
Con la nueva presidencia Norteamericana, ese plan no existirá, solo un aumento de la deuda nacional.
Los beneficiarios del Rescate Fiscal son los gobiernos. Hoy la línea entre el capital privado y capital fiscal en las instituciones bancarias es opaca y dependiente.
La participación de los gobiernos en las administraciones bancarias tiene como objetivo la capacidad de controlar precios. Estabilidad es la quimera constante de Monopolios.
De dónde proviene el fracaso de la bolsa.
Proviene de la Ingeniería social de los Gobiernos mundiales. Las enormes ganancias de la regulación de precios de combustibles y la recaudación de impuestos, creo una situación contable positiva.
La solución pudiera haber sido una restructuración en la colección de impuestos. Eliminar muchas regulaciones de impuestos es inaceptable para la burocracia.
La solución fue retornar ese sur plus en forma política; Reducir el interés de préstamos y extender el crédito a ciertos sectores pobres o raciales, convirtiéndolos en colaboradores políticos en las elecciones.
El bail out de los Bancos Centrales mundiales tiene como objetivo el mantener la intricada red de beneficios de los intereses alineados con el poder político del país, no la del ciudadano.
Los mencionados culpables eran miembros del buró de directores de esas agencias de gobierno que garantizaban esos créditos con dinero de impuestos.
Esas agencias prestamistas eran y tienen regulaciones supervisores en las Cámaras parlamentarias. Aun así no hemos visto culpar a ningún político.

1. Consecuencias Bancarias
2. Consecuencias Comerciales
3. Consecuencias Ciudadanas

Consecuencias Bancarias:

• Limitación de préstamos comerciales: Línea de Crédito, Préstamos a corto plazo, Altos intereses y mayor colateral.
• Limitación de entregas de crédito individual: Tarjetas de Crédito limitado a mínimo balance. Altos Intereses.
• Aumento de intereses hipotecarios a corto y largo plazo.

Consecuencias Comerciales:

• Disminución de crédito refleja estancamiento de producción
• Estancamiento de producción limita nueva inversión o expansión
• Limitaciones en inversiones o expansión congela nuevos empleos

Consecuencias Ciudadanas:

• Desempleo
• Aumento de la renta o hipoteca
• Aumento de los precios
• Bancarrotas personales

Cuales serán las predicciones económicas:

1. Baja de los precios en precios de renglones inflados como; Petróleo, Inmuebles y Moneda.
   Bancarrotas bancarias Inversionistas
2. Consolidación de empresas Mineras, Inversionistas, Creditarias, Comunicaciones, Bancarias.
3. Desempleo en el sector publico
4. Bancarrotas municipales

Cambio de guardia en la economía global/ Mauro F. Guillen

Cambio de guardia en la economía global por Mauro F. Guillen
(El autor es director del Lauder Institute de la Wharton School de la Universidad de Pensilvania y miembro del consejo asesor de la Escuela de Finanzas Aplicadas (Grupo Analistas).)

La turbulencia en los mercados financieros supone, ante todo, una nueva fase en el proceso de globalización que venimos experimentando desde hace tres décadas. Mientras las autoridades económicas y monetarias de medio mundo se esmeran por resolver la miríada de problemas que aquejan a los mercados financieros, otros movimientos y tendencias más sutiles se afianzan y adquieren una mayor relevancia económica y política. Se trata de una reconfiguración del poder de decisión y de la influencia -y por tanto de la geopolítica económica- tanto dentro de cada país como en el conjunto de la economía global. El denominador común es la pérdida relativa de prestigio y poder de los participantes en los mercados financieros, incluidos los bancos de inversión, en favor de otros actores situados en la intersección entre el sector real de la economía y el mundo de las finanzas más tradicionales, es decir, las entidades de depósito y de crédito.
Seguirá la globalización financiera, pero con mayor regulación de los Estados
El modelo de negocio de los bancos de inversión ha quedado obsoleto
La abrupta caída en desgracia de tres de los cinco mayores bancos de inversión de Estados Unidos, y por ende del mundo, tiene mucho que ver con la práctica del apalancamiento financiero, que consiste en multiplicar la rentabilidad de las inversiones pidiendo dinero prestado siempre bajo el supuesto de que los precios de ciertos activos reales, tales como la vivienda, continuarían exhibiendo una tendencia alcista de modo indefinido. Tal y como apuntaba recientemente el economista y columnista Paul Krugman, los sofisticados productos financieros ideados y popularizados durante los últimos años por los intermediarios financieros norteamericanos, lejos de reducir y distribuir el riesgo, lo han hecho más opaco y difícil de evaluar. Esta dificultad de esclarecer y evaluar la magnitud de los riesgos subyacentes se erige como la razón fundamental por la que venimos experimentando una crisis de liquidez, motivada por una desconfianza cada vez más extendida ante la incertidumbre de no poder conocer con exactitud la solidez y solvencia de los distintos intermediarios que participan en los mercados financieros.
Estos acontecimientos suponen el fin de una era. Fue precisamente durante la Gran Depresión cuando el Gobierno de Estados Unidos vio necesario establecer un fondo de garantía de depósitos para proteger a los ahorradores, por un lado, y prohibir a los bancos comerciales participar en actividades de banca de inversión para eliminar conflictos de interés y blindar a los depositantes de los riesgos intrínsecos a las operaciones de intermediación en el mercado de valores, por el otro. Esta legislación se mantuvo en vigor hasta 1999, año en el que el presidente Clinton apoyó una iniciativa del Congreso que permitió de nuevo a los bancos comerciales actuar como bancos de inversión. Un año antes ya se había producido el primer movimiento de la nueva era cuando nació Citigroup, el mayor conglomerado financiero del mundo, fruto de la fusión de Citibank y Travelers Group. Precisamente, hace unos meses otro banco comercial con cierta presencia en banca de inversión, J. P. Morgan Chase, se hizo con Bear Stearns, el primero de los grandes bancos de inversión en quebrar. En los últimos días, Bank of America ha hecho lo propio con Merrill Lynch, si bien en el caso de Lehman Brothers no haya acudido al rescate ningún banco comercial. Algunos observadores, tales como Nouriel Roubini, afirman que el modelo de negocio de los bancos de inversión ha quedado obsoleto y que la viabilidad a largo plazo de Goldman Sachs o Morgan Stanley como entidades independientes se encuentra también en entredicho, aunque hoy en día sean sólidas y rentables.
No hace falta lanzar esos augurios para afirmar que el mundo de las finanzas internacionales está presenciando un cambio de guardia. Estados Unidos vuelve a tener grandes entidades financieras universales cuyas actividades abarcan tanto la banca comercial como la de inversión. Este modelo bancario es el predominante en la Europa continental, en Japón y en China. La competencia en los mercados financieros globales se ha transformado. A corto plazo, cabe esperar que la reestructuración y reorganización de la banca norteamericana abra nuevas oportunidades de negocio para los bancos europeos y asiáticos, tanto en sus mercados de origen como en Estados Unidos. Cabe esperar asimismo que los grandes bancos norteamericanos acepten mayores inyecciones de capital de entidades o fondos de inversión extranjeros.
Contemplar el posible auge de los bancos universales europeos y asiáticos no es lo mismo que predecir el declive de Nueva York (o de Londres) como grandes plazas financieras globales. No cabe duda de que los mercados financieros norteamericanos continuarán siendo los más dinámicos e innovadores del mundo, y que Londres seguirá constituyendo una plaza alternativa de importancia. Ambas plazas tienen de su lado una larga tradición y un eficaz sistema legal que les ampara. La actual crisis hace más posible, sin embargo, una situación en la que un cada vez mayor número de bancos universales internacionales se posicionen como actores importantes en los mercados financieros anglosajones. Ahí radica el cambio de guardia que está transformando las finanzas globales, alentado en parte por la necesidad de financiar el persistente déficit exterior de la economía norteamericana y acelerado por el súbito declive de los bancos de inversión. El principal teatro de operaciones, el lugar donde se celebren el mayor número de transacciones, seguirá siendo Nueva York, pero un número creciente de los decisores financieros más importantes estarán situados en otros países.
Aunque resulte paradójico, la globalización financiera parece llevarnos a un mundo más policéntrico y fragmentado desde el punto de vista de la toma de decisiones. Este cambio obliga a replantearse numerosas cuestiones, desde el peso de los distintos países en los organismos multilaterales hasta la necesidad de aumentar la coordinación de la supervisión bancaria, de los principios contables y de los métodos de evaluación de riesgos.
Las finanzas continúan siendo la punta de lanza del proceso de globalización. Pero se abre ahora una nueva fase con protagonistas diferentes, entidades que, si bien no van a pretender obtener rentabilidades exorbitantes a cambio de exponerse a riesgos inusitados, tendrán que ser observadas y supervisadas estrechamente, puesto que serán no solamente participantes en los mercados financieros sino también guardianes de nuestros ahorros. La verdadera paradoja es que la globalización financiera proseguirá su rumbo ascendente, pero con una mayor intervención reguladora por parte de los Estados. Se trata de un cambio de guardia quizás inesperado, pero seguramente necesario para devolver la confianza y el dinamismo a los mercados.

George Soros on the financial sword of Damocles | FP Passport

The Destructive Rise of Big Finance